2023年7月，金管會對於投資型保單頒布的五大禁令正式上路，大幅限制了「投資型保單」的空間，對此富邦人壽與保誠人壽都相繼宣布推出新的「分紅保單」，希望作為未來主力銷售的商品，望其能逐漸取代過去投資型保單。
沉寂超過十年的分紅保單再度竄起，那究竟什麼是分紅保單到底是什麼呢？與投資型保單又有什麼不同呢？今天保貝計畫就要帶大家一次看懂分紅保單！
什麼是分紅保單？
分紅保單又被稱為分紅保險，是一種結合壽險保障和共享利潤的保險產品，也就是說分紅保單的持有人在可以得到壽險的保障以外，還可以獲得保單的分紅。
分紅保單分的是什麼「紅」？
一般來說保險的運作方式就是保險公司收了保戶的保費之後，把這些現金流拿去投資運用，在進行了理賠給付、支付人事管理成本及其他相關費用之後，剩下的就是該筆保單的獲利。
保險公司商品設計時會以一些預先設定的數值來決定保險費（例如預定死亡率、預定利率、預定費用率等），到保單年度結算時，如果實際績效比原先估計表現好的話，這些產生出來的錢就是保單分紅的來源，也就是說如果投資的收益高於預期、保戶實際死亡率低於預期、實際費用率低於預期，就有可能有「紅」可以分。
一般來說分紅保險的紅利主要來自於：利差、死差、費差。
👉分紅保單紅利來源：利差
保險公司實際投資收益率（宣告利率）和預定投資收益率（預定利率）的差額導致的收益或者虧損。
👉分紅保單紅利來源：死差
預定死亡率和實際死亡率的差額導致的收益或者虧損。
👉分紅保單紅利來源：費差
費差是保險公司預定費用率和實際費用率的差額導致的收益或者虧損。
目前的分紅保單：自由分紅保單
目前市面上在販售的是分紅保單皆為「自由分紅保單」，但仍有少數人持有在早期購買的「強制分紅保單」。
👉強制分紅保單
台灣早期的分紅保單是強制規定保險公司必須將一定比例的收益分配給分紅保單的持有人的，分紅的標準也是由保險局統一規定，但在民國93年後因市場投資環境的改變，才立法停售「強制分紅保單」 ，改為銷售「不分紅保單」或是「自由分紅保單」。
👉自由分紅保單
自由分紅保單又稱「分紅自由化」，是指保險公司能夠自由的制定分紅比例和規則，根據目前法規規定，必須保證將紅利盈餘至少 7 成分配給持有該保單的人。(詳見條款)
目前市場上銷售的分紅保單，基本上都要保單有投資的利差以及符合保險公司的分紅原則，也就是本文上面提到「分紅來源」，才會有分紅。
分紅保單的優缺點
| 分紅保單優點 | 分紅保單缺點 |
| 享有保險公司保單紅利的共享獨立的紅利分紅帳戶，不影響保單保障可作為資產配置，作為額外的投資 | 分紅金額不固定，無法預期保費相對較高資金運用彈性低 |
🔺分紅保單優點
除了享有壽險保障，還可獲得保險公司的紅利共享，參與保險公司的投資獲利。紅利帳戶是獨立的，和壽險完全分開，保障不受影響。若保險公司該會計年度擁有較好的投資表現，或是上述提到的支出都低於預期，則紅利有可能多發。
🔺分紅保單缺點
與一般壽險比較起來，分紅保單的保費通常較高 。而分紅保單的投資報酬率，會隨公司營運狀況和市場變化而益，相對不穩定，隨著市場低迷或公司營運不佳，紅利會減少甚至沒有。多數的分紅保單都是終身壽險，適合長期持有，中途解約會損失本金和利息 ，且要負擔高額解約費用，因此不適合短期有資金周轉需求的民眾。
分紅保單也有分「英式」、「美式」？
目前市面上的「分紅保單」，主要分為「英式分紅保單」與「美式分紅保單」兩種。
👉英式分紅保單
英式分紅保單是將分紅紅利再投資，因此具有長期投資的優勢，每年除基本保險金額可參與紅利分配，歷年累積下來的分紅保額也可再參與紅利的投資分配。
👉美式分紅保單
美式分紅保單是依保險公司每年宣告的紅利分紅，可自由選擇不同紅利發放方式（現金提領、儲存生息或抵繳保費等），形式較為靈活。
簡單來說，「英式分紅保單」是將分配到的紅利再滾入保額中；「美式分紅保單」則是可自由選擇將分配的形式。
分紅保單、投資型保單的不同
因為涵蓋了「投資利潤、績效」這個觀念，讓有些民眾覺得分紅保單和投資型商品好像一樣，但其實分紅保單與投資型保單的在獲利來源還是有這蠻大的差異，可以簡單理解為：
分紅保單：主要提供該筆保單的利潤分行，讓你分享保險公司盈利的部分。
投資型保單：同時提供保障和投資，風險較高但有機會獲得更高回報。
另外分紅保單是依據該張分紅保單的經營績效來分配紅利，而不是保險公司整體的營收獲利，如果是想要獲得公司整體獲利的盈餘分潤，應該是要去購買該金控或人壽的股票。
分紅保單結語
雖然分紅保單標榜可以分享保險公司的保單獲利，但因為投資績效會隨著市場變動和其他因素影響，要購買前還是需要仔細了解產品架構、分紅的規則等，依照自身的需求和財務狀況來選擇產品。
另外分紅保單也許會適合有特殊資產傳承稅務規劃的族群，或是為子女教育基金做準備的族群。然而，一般從資產配置理財與保險規劃兩個層面來說，將壽險保障和投資分開來規劃風險會是比較低的，也就是我們常聽到的「保險歸保險，投資歸投資」，因此會推薦一般保戶優先規劃好醫療保障後，再規劃儲蓄或投資相關的保障內容。
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